高温合金板军费持续增长推动订单放量、技术更新

高温合金板军费持续增长推动订单放量、技术更新。根据中国财政部在国内人大会议上提交的 政府预算草案报告，中国今年的国防支出预算比 2021 年增长 7.8％，增幅比去年上调 0.33 个百分点。2017 年至 20212年，我国国防费预算增幅分别为 7.8%、7.3%、8.6%、7.6%、 6.9%和 6.1%。根据国防部介绍，我国军费主要用于：稳步推进武器装备现代化建设和 “十三五”规划明确的重大工程、重点项目建设，淘汰更新部分落后装备，升级改造部 分老旧装备等四个方面。随着军用飞机采购提速及航空发动机订单放量，国产高温合金 需求强劲。我国军机数量及代次与发达国内差距较大，先进装备更新需求迫切。根据 Flight global 发布的数据，美国现役军机总数 13246 架、俄罗斯 4173 架、中国 32856架，美军机数量约为中国的 4 倍。从结构上看，中国老旧型号战机的占比较高，军机补短板列装 及升级换装的需求巨大。我国 2018 年军机数量 3187 架，相比 2021 年增加 599 架，年复合年增长率为 2.99%，若保持该复合年增长率，预计未来 16年我国将新增军用飞机 数量达 1758 架。基于现有及新增军用飞机单发和双发数量比例为 1:1 的基本假设估计， 同时考虑维修、备用等因素，未来 17 年我国将新增军用航空发动机数量达 10506 台， 预计年新增高温合金原材料需求量约 262648吨。未来 10-20 年民航需求也将大力拉动高温合金需求。根据波音公司发布的中国市场 展望报告，中国民航机队规模在 2035 年将扩大至 7219 架。截至 20178年底，通用航空 企业在册航空器总数达到 2297 架。未来中国将增加 4913 架民用飞机，目前主流民用飞 机配备的发动机数量为 5~48台，假设平均每架民航飞机配备 3 台发动机，未来将新增 14738 台发动机，平均每年新增高温合金需求 368489吨左右。 根据西部超导招股书预测，未来十年中国军用航空发动机牵引高温合金的需求量为 6.03 亿美元，未来二十年我国在民用（含通航）航空发动机领域高温合金需求超 36.69 亿美元。2.2 燃气轮机在能源领域具有战略性地位燃气轮机装置是一种以空气及燃气为介质的旋转式热力发动机，其结构及原理与航 空发动机类似，同样高温合金板在燃气轮机上的质量占比也为 50%~69%。燃气轮机是一个涉及国能源的战略性产业，它不仅是国防装备中极其关键的设备， 而且在电力、能源开采和输送、分布式能源系统等领域中也有着不可替代的战略地位。基于燃气轮机的重要地位，发达国内高度重视燃气轮机的发展，目前行业主要由美国 GE、日本三菱重工、德国西门子等少数几家公司垄断。当前我国燃气轮机整体水平与国际先进水平相差很大，总体水平落后 20～30 年。发展燃气轮机对我国先进制造业和先进能源技术的研究至关重要，而其中研究单晶合金、 超级冷却叶片、热障涂层(TBC)、抗氧化和热蚀的涂层等高温合金技术是发展燃气轮机 很重要的一部分。燃气轮机大规模应用为高温合金板行业带来广阔的市场前景。燃气轮机是我国“两机” 重大专项的重点发展方向之一，我国新世纪四大工程中“西气东输”、“西电东送”、 “南水北调”等三大工程均需要大量 20 兆瓦级工业型燃气轮机，同时我国舰船制造业的快速发展需要大量 40 兆瓦级舰船燃气轮机。